فوركس إلى الأمام على أساس سعر الحساب

استخدام تعادل سعر الفائدة للتداول يشير مصطلح تعادل سعر الفائدة إلى المعادلة الأساسية التي تحكم العلاقة بين أسعار الفائدة وأسعار صرف العملات. والفرضية الأساسية لتكافؤ أسعار الفائدة هي أن العائدات المحوطة من الاستثمار بعملات مختلفة ينبغي أن تكون هي نفسها، بصرف النظر عن مستوى أسعار الفائدة. هناك نسختان من تعادل سعر الفائدة: اقرأ القراءة لمعرفة ما الذي يحدد تعادل سعر الفائدة وكيفية استخدامه للتداول في سوق الفوركس. احتساب األسعار اآلجلة تشير أسعار صرف العمالت األجنبية اآلجلة إلى أسعار الصرف في فترة مستقبلية. في مقابل أسعار الصرف الفورية. الذي يشير إلى المعدلات الحالية. ويعد فهم الأسعار الآجلة أمرا أساسيا لتحقيق تعادل أسعار الفائدة، لا سيما فيما يتعلق بالمراجحة. المعادلة الأساسية لحساب المعدلات الآجلة مع الدولار الأمريكي كعملة أساسية هي: سعر الصرف الآجل معدل الفائدة X (1 سعر الفائدة في بلد ما وراء البحار) (1 سعر الفائدة للبلد المحلي) الأسعار الآجلة متاحة من البنوك وتجار العملات لفترات تتراوح بين من أقل من أسبوع إلى ما يصل إلى خمس سنوات وما بعدها. كما هو الحال مع عروض أسعار العملات الفورية. ونقلت إلى الأمام مع انتشار عرض العطاء. فكر في المعدلات الأمريكية والكندية كمثال توضيحي. لنفترض أن السعر الفوري للدولار الكندي هو حاليا 1.0650 دولار كندي (متجاهلا فروق عرض السعر في الوقت الراهن). أسعار الفائدة لسنة واحدة (بسعر منحنى العائد على القسيمة الصفرية) هي 3.15 للدولار الأمريكي و 3.64 للدولار الكندي. باستخدام الصيغة أعلاه، يتم احتساب السعر الآجل لسنة واحدة على النحو التالي: الفرق بين السعر الآجل والسعر الفوري يعرف بنقاط المبادلة. في المثال أعلاه، تبلغ نقاط المبادلة 50. إذا كان هذا الاختلاف (سعر الصرف الفوري للمعدل الآجل) إيجابيا، فإنه يعرف بأنه قسط للأمام يسمى الفرق السلبي بخصم إلى الأمام. إن العملة ذات أسعار الفائدة المنخفضة سوف تتداول بعلاوة مقدمة فيما يتعلق بعملة ذات سعر فائدة أعلى. في المثال الموضح أعلاه، يتداول الدولار الأمريكي مقابل أقساط مستقبلية مقابل الدولار الكندي على العكس من ذلك، يتداول الدولار الكندي مقابل خصم إلى الأمام مقابل الدولار الأمريكي. هل يمكن استخدام الأسعار الآجلة للتنبؤ بالمعدلات الفورية أو أسعار الفائدة في المستقبل. وقد أكد عدد من الدراسات أن المعدلات الآجلة هي عوامل تنبؤ ضعيفة على نحو مشهور بالمعدلات الفورية في المستقبل. وبالنظر إلى أن المعدلات الآجلة هي مجرد أسعار الصرف المعدلة للفوارق في أسعار الفائدة، فإن لديها أيضا قدر ضئيل من القدرة التنبؤية من حيث التنبؤ بأسعار الفائدة في المستقبل. معدل التكافؤ في أسعار الفائدة المغطاة وفقا لتعادل أسعار الفائدة المغطاة. ينبغي أن تشمل أسعار الصرف الآجلة الفرق في أسعار الفائدة بين البلدين على خلاف ذلك، وستكون هناك فرصة للمراجحة. وبعبارة أخرى، لا توجد ميزة سعر الفائدة إذا اقترض المستثمر بعملة ذات سعر فائدة منخفض للاستثمار في عملة تقدم سعر فائدة أعلى. عادة، سوف يتخذ المستثمر الخطوات التالية: 1. اقتراض مبلغ بعملة مع انخفاض سعر الفائدة. 2. تحويل المبلغ المقترض إلى عملة ذات معدل فائدة أعلى. 3. استثمار العائدات في أداة تحمل فائدة في هذه العملة (أعلى سعر الفائدة). 4. التحوط في الوقت نفسه مخاطر الصرف عن طريق شراء عقد إلى الأمام لتحويل عائدات الاستثمار إلى العملة الأولى (انخفاض سعر الفائدة). وتكون العائدات في هذه الحالة هي نفس العائدات التي يتم الحصول عليها من الاستثمار في الأدوات التي تحمل فائدة بالعملة ذات سعر الفائدة المنخفض. وبموجب شرط المساواة في أسعار الفائدة المغطاة، فإن تكلفة تغطية مخاطر الصرف تلغي العوائد المرتفعة التي يمكن أن تترتب على الاستثمار في عملة تقدم معدل فائدة أعلى. تغطية أسعار الفائدة المغطاة يرجى مراعاة المثال التالي لتوضيح تعادل سعر الفائدة المغطى. افترض أن سعر الفائدة على اقتراض الأموال لفترة سنة واحدة في البلد ألف هو 3 في السنة وأن سعر الفائدة على الودائع لسنة واحدة في البلد باء هو 5. وعلاوة على ذلك، نفترض أن عملات البلدين تتداول على قدم المساواة في السوق الفورية (أي العملة A العملة B). الاقتراض في العملة أ في 3. تحويل المبلغ المقترض إلى العملة B بسعر الصرف. يستثمر هذه العائدات في إيداع محدد بالعملة "ب" ويدفع 5 في السنة. يمكن للمستثمر أن يستخدم سعر الفائدة الآجل لمدة سنة واحدة للقضاء على مخاطر الصرف الضمنية في هذه الصفقة، التي تنشأ لأن المستثمر يحمل الآن العملة ب، ولكن عليه أن يسدد الأموال المقترضة بالعملة أ. وبموجب تعادل سعر الفائدة المغطى، يجب أن يكون سعر الفائدة الآجل مساويا تقريبا 1.0194 (أي العملة A 1.0194 العملة B)، وفقا للصيغة التي نوقشت أعلاه. ماذا لو كان السعر الآجل لسنة واحدة هو أيضا على قدم المساواة (أي العملة A العملة B) في هذه الحالة، يمكن للمستثمر في السيناريو أعلاه جني أرباح غير محققة من 2. هيريس كيف ستعمل. افترض المستثمر: يقترض 100،000 من العملة A في 3 لمدة سنة واحدة. تحويل على الفور العائدات المقترضة إلى العملة B في سعر الصرف الفوري. يضع كامل المبلغ في إيداع سنة واحدة في 5. في وقت واحد يدخل في عقد لمدة سنة واحدة إلى الأمام لشراء 103،000 العملة ألف بعد عام واحد، يتلقى المستثمر 105،000 من العملة B، منها 103،000 يستخدم لشراء العملة A تحت العقد الآجل وسداد المبلغ المقترض، وترك المستثمر لجيب الرصيد - 2،000 من العملة B. وتعرف هذه الصفقة كما المراجحة معدل الفائدة المغطاة. وتضمن قوى السوق أن تستند أسعار الصرف الآجلة إلى الفرق في أسعار الفائدة بين عملتين، وإلا سيتحرك المراجحون للاستفادة من فرصة تحقيق أرباح من المراجحة. وفي المثال أعلاه، فإن سعر الفائدة الآجل لسنة واحدة سيكون بالضرورة بالضرورة قريب من 1.0194. تكافؤ أسعار الفائدة غير المكشوف يشير تعادل أسعار الفائدة غير المكشوف) إيب (إلى أن الفرق في أسعار الفائدة بين البلدين يساوي التغير المتوقع في أسعار الصرف بين هذين البلدين. من الناحية النظرية، إذا كان الفرق في سعر الفائدة بين البلدين هو 3، ثم العملة من الأمة مع ارتفاع سعر الفائدة من المتوقع أن ينخفض ​​3 مقابل العملة الأخرى. ولكن في الواقع، إنها قصة مختلفة. ومنذ إدخال أسعار الصرف العائمة في أوائل السبعينات، كانت العملات في البلدان ذات معدلات الفائدة المرتفعة تميل إلى تقدير، بدلا من أن تنخفض، كما تنص معادلة البرنامج. هذه المعضلة المعروفة، وتسمى أيضا لغز قسط الامام، وكان موضوع العديد من الأبحاث الأكاديمية. ويمكن تفسير هذا الشذوذ جزئيا عن طريق التجارة التي تحمل، حيث يقترض المضاربون بعملات ذات فائدة منخفضة مثل الين الياباني. وبيع المبلغ المقترض، واستثمار العائدات في العملات والأدوات ذات العائد الأعلى. وكان الين الياباني هدفا مفضل لهذا النشاط حتى منتصف عام 2007، مع ما يقدر بنحو تريليون دولار مرتبط في تجارة الين بحلول ذلك العام. ويؤدي بيع العملة المقترضة دون هوادة إلى إضعافها في أسواق الصرف الأجنبي. ومنذ بداية عام 2005 وحتى منتصف عام 2007، انخفض الين الياباني بنحو 21 مقابل الدولار الأمريكي. وقد تراوح سعر الفائدة المستهدف لبنك اليابان خلال تلك الفترة بين 0 و 0.50 إذا كانت نظرية برنامج الاستثمار الموحد (إيب) قد عقدت، كان ينبغي أن يكون الين قد ارتفع مقابل الدولار الأمريكي على أساس أسعار الفائدة المنخفضة في اليابان وحدها. علاقة تعادل سعر الفائدة بين الولايات المتحدة وكندا دعونا ندرس العلاقة التاريخية بين أسعار الفائدة وأسعار الصرف للولايات المتحدة وكندا، أكبر الشركاء التجاريين في العالم. وكان الدولار الكندي متقلبا بشكل استثنائي منذ عام 2000. بعد أن وصل إلى مستوى قياسي بلغ 61.79 سنتا أمريكيا في يناير 2002، انتعش ما يقرب من 80 في السنوات التالية، ليصل إلى أعلى مستوى له في العصر الحديث أكثر من 1.10 دولار في نوفمبر 2007. وبالنظر إلى الدورات طويلة الأجل، انخفض الدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي في الفترة من عام 1980 إلى عام 1985. وقد ارتفع مقابل الدولار الأمريكي في الفترة من عام 1986 إلى عام 1991 وبدأ انخفاضا مطردا في عام 1992، وبلغ ذروته بانخفاض قياسي في كانون الثاني / يناير 2002. ومن ذلك القاع، ارتفع بعد ذلك بثبات مقابل الدولار الأمريكي خلال السنوات الخمس والنصف القادمة. ومن أجل البساطة، نستخدم أسعار الفائدة الرئيسية (المعدلات التي تفرضها المصارف التجارية على أفضل زبائنها) لاختبار حالة البرنامج الموحد بين الدولار الأمريكي والدولار الكندي من عام 1988 إلى عام 2008. واستنادا إلى المعدلات الرئيسية، عقد البرنامج خلال بعض النقاط هذه الفترة، ولكن لم يتم الاحتفاظ بها في بلدان أخرى، كما هو مبين في الأمثلة التالية: كان سعر الفائدة الرئيسي الكندي أعلى من سعر الفائدة الرئيسي في الولايات المتحدة من سبتمبر 1988 إلى مارس 1993. خلال معظم هذه الفترة، ارتفع الدولار الكندي مقابل نظيره الأمريكي، وهو ما يتعارض مع العلاقة إيب. وكان سعر الفائدة الرئيسي الكندي أقل من سعر الفائدة الرئيسي في الولايات المتحدة في معظم الأوقات من منتصف 1995 إلى بداية 2002. ونتيجة لذلك، تداول الدولار الكندي بسعر أقساط أمام الدولار الأمريكي خلال معظم هذه الفترة. ومع ذلك، انخفض الدولار الكندي 15 مقابل الدولار الأمريكي، مما يعني أن البرنامج لم يحتفظ خلال هذه الفترة أيضا. وقد استقرت حالة برنامج الاستثمار الاقتصادي (إيب) لمعظم الفترة من عام 2002، عندما بدأ الدولار الكندي مسيرة سلعيته بالوقود. حتى أواخر عام 2007، عندما وصلت إلى ذروتها. وكان سعر الفائدة الرئيسي الكندي أقل عموما من سعر الفائدة الرئيسي في الولايات المتحدة في معظم هذه الفترة، باستثناء فترة 18 شهرا من أكتوبر 2002 إلى مارس 2004. مخاطر التحوط يمكن أن تكون أسعار الصرف مفيدة جدا كأداة للتحوط من مخاطر الصرف. والتحذير هو أن العقد الآجل غير مرن إلى حد كبير، لأنه عقد ملزم يتعين على المشتري والبائع تنفيذه بالسعر المتفق عليه. فهم مخاطر الصرف هو ممارسة جديرة بالاهتمام على نحو متزايد في عالم حيث قد تكون أفضل الفرص الاستثمارية في الخارج. النظر في المستثمر الأمريكي الذي كان لديه الاستشراف للاستثمار في سوق الأسهم الكندية في بداية عام 2002. مجموع العائدات من مؤشر كندا كان مؤشر سامبتسكس الأسهم من 2002 إلى أغسطس 2008 106، أو حوالي 11.5 سنويا. مقارنة هذا الأداء مع أن سامب 500. الذي قدم عوائد من 26 فقط خلال تلك الفترة، أو 3.5 سنويا. هيريس كيكر. ونظرا لأن تحركات العملات يمكن أن تضخم عائدات الاستثمار، فإن مستثمرا أمريكيا استثمر في سامبتسكس في بداية عام 2002 كان سيحقق عائدا إجماليا (من حيث الدولار الأمريكي) قدره 208 بحلول أغسطس 2008، أو 18.4 سنويا. وأدى ارتفاع قيمة الدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي خلال هذا الإطار الزمني إلى عودة عوائد صحية إلى مستويات مذهلة. وبطبيعة الحال، في بداية عام 2002، مع تراجع الدولار الكندي إلى مستوى قياسي منخفض مقابل الدولار الأمريكي، قد يشعر بعض المستثمرين الأمريكيين بالحاجة إلى التحوط من مخاطر الصرف. وفي هذه الحالة، هل تم التحوط بالكامل خلال الفترة المذكورة أعلاه، فسوف تتخلى عن 102 مكاسب إضافية ناتجة عن ارتفاع قيمة الدولار الكندي. ومع الاستفادة من التأخر، كان التحرك الحكيم في هذه الحالة هو عدم التحوط من مخاطر الصرف. ومع ذلك، فهي قصة مختلفة تماما للمستثمرين الكنديين المستثمرة في سوق الأسهم الأمريكية. وفي هذه الحالة، كانت العائدات ال 26 التي قدمتها شركة سامب 500 من 2002 إلى أغسطس 2008 قد تحولت إلى سلبية 16، وذلك بسبب انخفاض قيمة الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي. ومن شأن مخاطر التحوط في الصرف (مرة أخرى، مع الاستفادة من التأخر) في هذه الحالة أن تخفف على الأقل جزءا من هذا الأداء الكئيب. الخط السفلي تعادل سعر الفائدة هو معرفة أساسية لتجار العملات الأجنبية. من أجل فهم كامل نوعين من التكافؤ سعر الفائدة، ومع ذلك، يجب على التاجر فهم أولا أساسيات أسعار الصرف الآجلة واستراتيجيات التحوط. المسلحة مع هذه المعرفة، فإن تاجر الفوركس ثم تكون قادرة على استخدام الفوارق في أسعار الفائدة لصالحه أو لها. حالة الدولار الأمريكيكانادي ارتفاع قيمة الدولار والاستهلاك يوضح مدى ربحية هذه الصفقات يمكن أن تعطى الظروف المناسبة والاستراتيجية والمعرفة. المعدل الآجل يختلف عن السعر الفوري ويعتمد على سعر الصرف الفوري، ومعدل الفائدة وعدد الأيام بين التيار يوم وتاريخ القيمة. يتم عرض معدلات الأمام مع 2 أرقام أكثر بعد عشري من معدلات بقعة. ملاحظة: إذا لم يتم إقفال الوضع الأمامي بنهاية تاريخ القيمة، فستنتهي صلاحية الإغلاق وتغلق تلقائيا في نهاية يوم التداول. سيتم إضافة بل إلى رصيد الحساب. يتم تعديل معدل بقعة من قبل عنصر جديد في السعر، ومعدل المبادلة. يتم إضافة معدل المبادلة إلى معدل سبوت من أجل حساب معدل إلى الأمام. سعر الصرف اآلجل شراء أداة اآلجلة: بيع األداة اآلجلة: سعر المبادلة n عدد أيام التقويم بين اليوم الحالي ونهاية يوم القيمة R المعدل) الفرق بين المعدالت السنوية للعملتين، معدلة ب - فروق السعر ) توضيح وأمثلة كل تجارة فوركس إلى الأمام تتكون في الواقع من عمليتين: شراء عملة واحدة وبيع عملة أخرى: شراء اليورو مقابل الدولار الأميركي يعني: شراء ور بيع أوسد بيع اليورو مقابل الدولار الأميركي يعني: بيع اليورو شراء الدولار. المعدلات السنوية. لغرض حساب سعر الفائدة الآجل: يؤخذ المعدل السنوي للعملة المشتراة مع علامة إيجابية. هذا هو ما يحصل عليه المتداول. يتم أخذ المعدل السنوي للعملة المباعة مع الإشارة السلبية. هذا هو ما يدفعه التاجر. الهوامش - . والغرض من هذا الانتشار هو خفض المعدل الذي يحصل عليه المتداول وزيادة السعر الذي يدفعه المتداول. وبالتالي يتم طرح الفارق من المعدل السنوي الذي يتلقاه المتداول، ويضاف إلى المعدل السنوي الذي يدفعه المتداول. مثال 1: حساب المعدل الناتج (R) انتشار شهر واحد لليورو والدولار الأمريكي هو 0.15 يورو المعدل السنوي 4.25 دولار أمريكي المعدل السنوي 2.00 مثال 1a: التاجر يباع اليورو يبيع الدولار الأمريكي: المعدل الناتج (R) هو. نتيجة إيجابية، يتلقى المتداول. المثال 1 ب: التاجر يبيع ور بيس أوسد: المعدل الناتج (R) هو. النتيجة السلبية، يدفع التاجر. تطبيق الفواصل الزمنية من الجدول: إذا كان فارق التوقيت بين اليوم الحالي ونهاية تاريخ القيمة أقل من أو يساوي الفاصل الزمني المحدد في الجدول، يتم استخدام الفاصل الزمني المحدد لهذا الفاصل الزمني إذا كان فارق التوقيت بين التيار يوم ونهاية تاريخ القيمة أكبر من الفاصل الزمني المحدد في الجدول، يتم استخدام الفاصل المحدد للفاصل التالي. إذا لم يكن هناك انتشار محدد لفترة زمنية معينة، فإن النظام سيحاول استخدام الانتشار من أقرب الفاصل الزمني التالي. إذا لم يكن هناك مثل هذا الانتشار، ثم سيتم تقييد آخر تاريخ القيمة عن طريق أقرب انتشار المتاحة. مثال 2: حساب سعر المبادلة اليوم هو الأربعاء 3 سبتمبر، الساعة 16:00 تاريخ القيمة 1 أكتوبر (أقل من شهر تقويمي واحد): n 27 (27 يوما تقويميا حتى تاريخ القيمة) إذا اشترينا ور سيل أوسد: إف وي بيع اليورو شراء أوسد: مثال 3: حساب سعر المبادلة للحصول على السعر الآجل السعر الحالي الحالي ل يوروس: بيد 1.4570 1.4575 أسك مثال 3a: شراء ور بيع أوسد (أسك أسيس برايس 1.4575) سواب ريت: 0.14625 أوف أسك ريت أوف 1.4575 0.002132 المتداول يتلقى، وهذا يعني أنه يشتري أقل وهذا يعني أن سعر المبادلة يطرح من سعر أسك. مثال 3b: بيع ور شراء أوسد (باستخدام سعر بيد من 1.4570) سعر المبادلة: - 0.19125 من سعر العطاء 1.4570 - 0.002787. التاجر يدفع، وهذا يعني انه يبيع أقل وهذا يعني أن سعر المبادلة يطرح من سعر بيد. حسابات السوق الآجلة 13 فروق أسعار العملات الأجنبية يتم احتساب الفارق على عرض أسعار العملات الآجلة بنفس الطريقة التي يتم بها حساب سعر العملة الفوري. (13) تتفاوت أسباب الفروق بين أسعار العملات الأجنبية الآجلة وأسباب تباين الفروق مع عروض أسعار العملات الأجنبية الفورية. العامل الفريد المرتبط بالفروق في أسعار العملات الأجنبية الآجلة هو أن الفوارق سوف تتسع مع طول الفترة حتى تزداد التسوية. ومن المتوقع أن تكون أسعار صرف العملات ذات نطاق أعلى من التقلبات على مدى فترات أطول من الزمن، مما يزيد من مخاطر التاجر. أيضا، مع زيادة الوقت، وعدد أقل من التجار على استعداد لتقديم ونقلت، والتي سوف تميل أيضا إلى زيادة انتشار. 13 احتساب خصم إلى الأمام أو قسط، ويعبر عنه على أساس معدل سنوي. وغالبا ما تختلف أسعار صرف العملات الآجلة عن سعر الصرف الفوري. وإذا كان سعر الصرف الآجل للعملة أعلى من السعر الفوري، فإن هناك علاوة على تلك العملة. ويوجد خصم عندما يكون سعر الصرف الآجل أقل من السعر الفوري. علاوة سالبة تعادل الخصم. 13 مثال: أقساط الخصم الآجلة إذا كان سعر الصرف الآجل لتسعة وتسعين يوما هو 109.50 والسعر الفوري 109.38، فإن الدولار يعتبر قويا بالنسبة للين، حيث تتجاوز القيمة الآجلة للدولار القيمة الفورية. الدولار لديه قسط من 0.12 ين لكل دولار. وسوف يتداول الين بسعر مخفض لأن قيمته الآجلة بالدولار أقل من سعره الفوري. 13 يمكن حساب المعدل السنوي باستخدام المعادلة التالية: 13 السعر السنوي الآجل للقسط الآجل - السعر الفوري x 12 x 100 السعر الفوري للأشهر 13 حتى في الحالة المذكورة أعلاه، يتم احتساب العلاوة على النحو التالي: 13 قسط التأمين السنوي 13 (109.50 - 109.38 109.38) (12 3) 100 0.44 13 وبالمثل، ولحساب الخصم للين الياباني، نود أولا حساب السعر الآجل والنقدي للين الياباني من حيث الدولارات للين، وهذه الأرقام ستكون (1109.50 0.0091324) و (1109.38 0.0091424) على التوالي 13 وبالتالي فإن الخصم السنوي للين الياباني من حيث الدولارات سيكون (: (0.0091324 - 0.0091424) 0.0091424) (12 3) 100 -0.44